2024年9月6日，中铁工业披露接待调研公告，公司于9月2日接待浙商证券、财通证券、国金证券、华创证券、银河证券等32家机构调研。

  公告显示，中铁工业参与本次接待的人员共2人，为董事会秘书葛瑞鹏，证券投资部副部长韩彬。调研接待地点为北京。

  据了解，中铁工业在2024年上半年面对复杂的市场环境，依然保持了稳健的发展。公司新签合同额达到266.64亿元，海外新签合同额同比增长10.14%，营业收入和净利润分别实现139.78亿元和9.34亿元。各业务板块表现良好，尤其是隧道施工装备和道岔业务的毛利率有所提升。在海外市场，中铁工业的盾构机/TBM、铁路道岔等产品在全世界内有广泛应用，海外新签合同额同比增长显著，特别是在西欧和东北亚市场取得了重要进展。

  在盾构机/TBM产品方面，中铁工业继续保持市场领头羊，订单总数超过1700台，隧道掘进里程超过5000公里。公司在国内外市场均有布局，特别是在欧洲发达国家市场取得了突破。未来，公司计划进一步加大在水利水电、铁路、矿山等领域的市场开拓力度，并持续拓展中东、澳洲和美洲等市场。

  在费用控制方面，中铁工业实施了有效的费用管控措施，管理费用和销售费用均有所降低。同时，公司加大了研发投入，以提升核心竞争力。对于未来规划，公司将在盾构/TBM业务、隧道专用设备、特种起重运输设备等多个业务板块进行创新和市场拓展，同时在环保装备和数字服务业务上加大研发力度，以提升盈利能力和市场竞争力。

  2024年9月2日-9月4日,中铁工业通过召开中期业绩说明会、参加券商策略会等方式与投资者进行了沟通和交流,具体如下:

  答:2024年上半年,在严峻复杂的国内外市场形势下,中铁工业保持了相对较为稳健的发展形态趋势。新签合同额完成266.64亿元,其中海外新签合同额完成17.96亿元,同比增长10.14%;实现营业收入139.78亿元,实现归属于上市公司股东的净利润9.34亿元,扣非归母净利润8.92亿元;综合毛利率18.79%,同比增长0.48个百分点,其中道岔业务和钢结构制造与安装业务的毛利率实现提升。

  各业务板块的订单承揽方面,2024年1-6月,隧道施工装备及相关服务业务完成新签合同额61.5亿元,其中盾构机/TBM海外新签合同完成11.78亿元,同比增长37.98%;道岔业务新签合同额完成43.88亿元,同比增长4.18%,高速铁路道岔占比有较大幅度提升;钢结构制造与安装业务新签合同额完成123.33亿元;工程项目施工机械及相关服务业务新签合同额完成17.5亿元,同比增长17.27%。

  各业务板块的收入确认方面,2024年1-6月,隧道施工装备及相关服务业务营业收入44.44亿元,同比增长5.43%;道岔业务营业收入19.65亿元;钢结构制造与安装业务营业收入67.66亿元;工程项目施工机械及相关服务业务营业收入3.08亿元。

  答:中铁工业作为全球领先的地下工程装备和轨道交通装备生产制造企业,海外市场优势显著,所研制的盾构机/TBM、铁路道岔、钢桥梁、特种工程机械等产品已遍及全球六大洲40多个国家和地区,特别是作为“中国名片”的盾构机/TBM产销量已连续7年位居世界第一,是我国出口海外盾构机/TBM数量最多、市场占有率最高、品牌知名度最强的企业。

  2024年上半年,中铁工业海外业务新签合同额再创新高,完成海外新签合同额17.96亿元,同比增长10.14%;其中隧道施工装备及相关服务业务实现新签合同额11.78亿元,同比增长37.98%,在西欧、东北亚等发达国家市场承揽了铁路、市政等项目隧道掘进机订单,在发达国家市场和大直径隧道掘进机应用方面的市场占有率逐步提升;道岔业务实现海外新签合同额1.76亿元,在海外的东南亚、东非等区域承揽了铁路道岔订单;钢结构制造与安装业务实现海外新签合同额3.29亿元,在海外的东南亚、南亚、东非等区域承揽了桥梁钢结构和建筑钢结构订单;工程项目施工机械及相关服务业务实现海外新签合同额1.13亿元。

  未来,公司将持续加大海外市场开拓力度,加强与国际大型知名建筑承包商的紧密合作,并慢慢地增加属地化建设,逐步降低海外项目生产所带来的成本,强化在执行项目的管理,提升管理效率,实现海外市场的更好更快发展。

  答:作为国内隧道掘进机产业的开拓者和领军者,截至2024年6月末,中铁工业盾构机/TBM订单总数超过1700台,已出厂超过1600台,隧道掘进里程超过5000公里。隧道掘进机产销量已连续十二年国内第一,连续七年世界第一。目前在国内水利水电工程建设领域市场占有率超过60%,其中抽蓄电站领域占有率约85%;在矿山建设领域市场占有率超过40%。公司盾构机/TBM年产能300台,隧道专用设备年产能380台,具备1-20米全系列刀盘、超大直径盾体、全系列规格驱动箱、机头架、TBM护盾、TBM推进系统、矿用TBM、竖井TBM、螺旋输送机等共计50多个规格核心结构件制造能力。公司紧跟“一带一路”倡议,产品已先后出口30余个国家和地区。

  展望未来一个时期,国内市场方面,公司将紧紧抓住国家加大水利水电重点项目建设力度、持续推进铁路重点项目建设、提升战略性矿产资源保障能力等政策机遇,进一步加大在水利水电、铁路、矿山等领域的市场开拓力度;海外市场方面,目前公司盾构机/TBM产品已应用于海外地铁、市政、铁路、公路等多个领域,特别是近年来在欧洲发达国家、大直径盾构机/TBM等方面持续取得重大突破;未来公司将在进一步稳定欧洲、东南亚等传统优势市场的基础上,持续加大对中东、澳洲和美洲等市场的拓展,逐步提升市场份额。

  答:2024年上半年,公司大力实施费用管控,大幅压缩非生产经营性费用支出,取得初步成效,公司管理费用同比降低0.02%,该项费用在2023年度同比增长16.67%,今年一季度该项费用同比增长11%,在一季度同比增速已较大幅度降低的基础上,季度环比持续降低;销售费用同比增长8.37%,相较该项费用在2023年度26%的同比增幅,也实现了较好管控;此外,上半年财务费用为-0.03亿元,同比减少0.2亿元;为打造未来竞争优势,持续提升核心竞争力,公司上半年以战略性新兴起的产业和新质生产力为重点方向,继续加大研发投入,研发费用7.8亿元,同比增长23.35%,占据营业收入比例约5.6%。

  答:在盾构/TBM业务方面,持续创新,加快拓展“第二曲线”,逐步提升海外市场占有率;在隧道专用设备业务方面,提升性能、质量、服务竞争力,扩大铁路、矿山、水利市场占有率,提升信息化、智能化水平;在特种起重运输设备业务方面,巩固传统铁路市场地位,打造海洋、港口工程产品系列,推动绿色化、智能化、信息化转型;在道岔业务方面,紧抓设备更新机遇,提升精益制造水平,拓展上下游新领域,提供全生命周期产品服务;在钢结构制造与安装业务方面,打造高品质低成本的核心竞争力,重点聚焦调结构,向“大、难、特、新”领域持续发力;在环保装备业务方面,重点在污水处理、污泥处理、生态修复、隧道施工渣土处理等领域加大设备研发制造力度;在核心零部件业务方面,纵向拓展产业链,加大“卡脖子”关键核心零部件研发制造;在数字服务业务方面,加快大型设备运维数字化平台建设,充分的利用数据资产;在地下空间业务方面,做好深地空间技术储备,拓展相关设备在地下空间的应用场景。

  答:在研发管理方面,以战略性新兴起的产业为重点方向,持续打造新质生产力,不断开发新技术、新工艺,用技术工艺保障高品质低成本的竞争需要;加大技术攻关力度,瞄准高端化、智能化、绿色化、服务化四大发展趋势,助推公司产业升级。在经营管理方面,提升需求管理的专业化、标准化水平,升级优化经营布局,持续开展经营“调结构”工作,努力提升资金状况佳、合同质量好、业主直接招标的优质项目市场占有率。在成本管理方面,提升项目标前成本测算质量,做好项目责任成本管理;通过生产组织和管理模式优化、生产线智能化改造、推行大商务管理等方式降低生产所带来的成本,并设定不一样的产品的降低成本的阶段性目标。在费用控制方面,进一步加大对非刚性管理费用的压降力度,巩固上半年费用压降成果。在应收账款方面,加大对应收账款的清理清欠力度,进一步加大刚性考核和激励力度,按照不一样的产品类别、不同项目状态分类制定清理目标和考核标准,在明确各项奖惩规定及回收期限基础上,根据工作成效进行及时激励。在指标指引方面,设置“三增两控五优化”奋斗目标,并制定配套的管理制度、机制和流程,努力实现净资产收益率、全员劳动生产率、营业现金比率、研发投入同比有所增长,项目平均收入净利润率同比有所提高。